编者按:2014年81家基金公司旗下基金一季报全部公布完毕,基金在今年一季度的布局和淘金路线图浮出水面。据《证券日报》研究中心统计,截至今年一季度末,基金共持有1232家上市公司股票,其中,增持和新进的公司家数达303家。从基金增仓的股份数量来看,电气设备(25019.87万股)、电子(20101.68万股)、计算机(14045.28万股)、医药生物(12605.67万股)等四类行业最受基金青睐,基金对各行业增仓股数均超过1.2亿股。今日本版特对上述基金增仓股集中的行业进行深入解读,以飨读者。

三细分领域二季度投资机会凸显

据《证券日报》市场研究中心统计显示,基金今年一季度共计增仓及新进电气设备行业26家上市公司,累计增持股份数高达25019.87万股。

在上述26只个股中,被基金一季度增持超1000万股的公司有10家,它们分别为:平高电气(3499.30万股)、风范股份(2637.33万股)、远东电缆(2349.02万股)、泰胜风能(2187.65万股)、华仪电气(1848.99万股)、金智科技(1485.38万股)、置信电气(1433.58万股)、合康变频(1353.71万股)、中国西电(1298.50万股)和长城电工(1045.41万股).

值得一提的是,一季度,在上述26只个股中,良信电器为惟一被基金新进持有的个股。具体来看,一季度基金新进持有良信电器44.97万股,该股是今年1月21日上市的次新股,公司是国内低压电器行业中高端市场的领先公司之一,专注于中、高端市场产品研发、生产和销售。

电气设备行业多家上市公司股票被基金看好,与其良好的基本面、国家对该领域发展重视度日益提高不无关系。一、国务院总理李克强在政府工作报告中提到,要提高非化石能源发电比重,发展智能电网和分布式能源,鼓励发展风能、太阳能,开工一批水电、核电项目,这给风电、核电相关电气设备商提供了良好的发展契机。二、4月18日,新一届国家能源委员会首次会议在京召开。会议强调,适时在东部沿海地区启动新的核电重点项目建设、按规划开工建设一批采用特高压和常规技术的“西电东送”输电通道等。三、新能源汽车发展越来越受到国家的重视,利好相关电气设备领域发展。

尽管利好频出,4月份以来,被基金增持及新进的这26只个股市场表现并不突出,一定程度上受大盘拖累影响,其次基金投资风格偏向中长期,这些个股短期市场表现不佳也在情理之中。具体来看,4月份以来截至昨日,股价累计实现上涨的个股有9只,它们分别为:金智科技(16.38%)、风范股份(8.70%)、华仪电气(8.30%)、晶盛机电(7.29%)、合康变频(5.19%)、良信电器(2.48%)、置信电气(1.67%)、信质电机(1.11%)和远东电缆(0.88%).

从去年业绩表现来看,有8家电气设备类上市公司去年净利润同比增长率超40%,它们分别为:海得控制(1305.22%)、远东电缆(313.13%)、平高电气(194.36%)、中国西电(173.52%)、置信电气(86.22%)、长城电工(47.91%)、风范股份(43.17%)和金智科技(41.20%);而从今年一季报业绩表现来看,华仪电气、北京科锐、海得控制、置信电气、光一科技、科大智能、金智科技、宏发股份、长城电工等公司表现突出,净利润同比增长率均在40%以上。

广发证券表示,二季度可关注新能源汽车、特高压两大电气设备细分领域;特高压作为降低雾霾、西电东送的途径一直受到重视,但过去几年建设进度较为缓慢,今年以来,从国家领导人到能源局、国家电网等层面均在积极的推行西电东送,为板块未来表现提供良好预期;新能源汽车板块股票一季度拥有较好的表现。随着近期创业板的回调,相关股票也有较大的调整,但预计二季度将会有进一步的新能源汽车细则政策出台,同时众多新车上市,将会刺激销量的增长,而新能源汽车相关锂电材料企业也将获得新的上涨契机。

民族证券表示,展望2014年,我国将逐步实行以调结构为主的经济政策,建议关注分布式电站建设,核电重启,风电转暖带来的投资机会。受核电的迅速重启以及核电走出去战略的带动,2014年将成为核电投资高峰年,关注具有较大业绩弹性的江苏神通、中核科技、久立特材等个股。

综合国家政策面以及多家机构对电气设备行业发布的研报来看,二季度乃至今年全年,与核电、特高压、新能源汽车相关的电气设备细分领域投资机会较为明显。

逾半数被增持股月内逆市走强

无论是近期呼之欲出的国家1200亿元芯片扶持基金,还是景气度大幅提升的LED照明产业,今年以来,电子行业一直在基本面、政策面的支撑下广受市场关注,而事实上,作为市场上最重要的机构投资者之一,基金亦对相关行业个股极为青睐,据基金一季报披露显示,一季度基金共新进、增持27只电子股,累计增持数量达20101.68万股,对应增持市值高达273194.62万元。

据《证券日报》市场研究中心数据统计显示,在一季度基金新进、增持的股票中,按增持数量来看,居前的个股分别为佛山照明(6063.61万股)、太极实业(3401.6万股)、华工科技(2903.76万股)、勤上光电(2352.53万股)、鸿利光电(1763.46万股)、利亚德(712.39万股)、华灿光电(520.75万股),上述个股期间被增持数量均超过500万股。从持股市值变化来看,佛山照明(76259.4万元)、勤上光电(26485.6万元)、鸿利光电(26369.73万元)、华灿光电(26247.98万元)、华工科技(25776.36万元)、利亚德(23015.12万元)、太极实业(13198.71万元)、晶方科技(11490.56万元)等8只个股一季度基金持股市值增长均超过1亿元。

市场表现方面,4月份以来,沪深两市股指进入宽幅震荡,而基金一季度持有的个股却拥有相对稳定的市场表现。具体来看。在上述27只基金一季度新进增持个股中,4月份以来有14只个股实现逆市上涨,其中,鸿利光电(24.16%)、利亚德(20.96%)、扬杰科技(17.04%)、GQY视讯(16.58%)、超声电子(14.43%)、晶方科技(12.82%)等个股期间累计涨幅均超过10%,而相对的,在这27只个股中,仅汇冠股份在月内跌幅超过10%。

业绩方面,据一季报披露显示,华工科技(104.14%)、鸿利光电(71.95%)、振华科技(67.68%)、扬杰科技(39.75%)、江海股份(35.83%)、晶方科技(31.15%)等公司一季度归属母公司净利润同比增长均超过三成,拥有较好的成长性。

消息面上,据悉,目前国家已编制完成《促进集成电路产业发展纲要》,明确以财政扶持和股权投资基金方式并重支持集成电路产业发展。同时,1200亿元国家级芯片产业扶持基金有望于近期宣布成立。其中国家财政拨款400亿元,其余资金依靠社会募资。对此,分析人士表示,在扶持资金的护航下,我国集成电路产业将有望加快赶超世界先进水平,相关上市公司将有望直接受益此政策带来的红利。

机构评级方面,上述27只个股中,有21只个股近期获得了机构“增持”以上的综合投资评级,联建光电、超声电子、太极实业、华工科技、振华科技、江海股份、佛山照明、和晶科技、勤上光电、长方照明、力源信息、茂硕电源、GQY视讯等个股均获得了机构给予的“买入”评级。

同时,机构也对二季度电子行业整体表现表示乐观,其中,中信建投表示,虽然行业目前正处在传统淡季,但淡季效应并不那么明显,各大厂商均在为三季度的旺季做准备,而一些重磅新品也将推出。而半导体是整个电子行业的领先指标,每年二季度都率先进入传统旺季,较一般电子行业的三季度旺季提前3个月左右,目前已经进入半导体旺季,相关企业的业绩正处在快速升温阶段。

北斗产业进入高速发展期

据《证券日报》市场研究中心统计,一季度基金增持及新进30只计算机行业股票,累计增持数量达14045.28万股,对应增持市值高达603933.56万元。

具体来看,在上述30家计算机上市公司中,有10家以上基金增持的股票为,易华录(35家)、金证股份(24家)、四维图新(20家)、飞利信(18家)、达实智能(15家)、东方网力(11家)和东方通(11家);从基金增持数量来看,增持超1000万股的上市公司有5家,分别为:易华录(5870.56万股)、金证股份(3959.54万股)、四维图新(3004.81万股)、飞利信(2916.08万股)和达实智能(3472.07万股).

从持股市值来看,在上述30只个股中,持股市值超过1亿元的个股有18只,它们分别:易华录(27.59亿元)、飞利信(16.91亿元)、金证股份(10.66亿元)、东方网力(7.81亿元)、达实智能(7.75亿元)、四维图新(4.63亿元)、易联众(2.78亿元)、榕基软件(2.77亿元)、海隆软件(2.42亿元)、东方通(2.36亿元)、天玑科技(2.18亿元)、世纪瑞尔(1.77亿元)、海兰信(1.64亿元)、南天信息(1.27亿元)、超图软件(1.24亿元)、雷柏科技(1.07亿元).

从上述30只个股的市场表现来看,4月份以来,有11只个股出现不同程度的上涨,它们分别为:长亮科技(16.93%)、世纪瑞尔(16.68%)、新国都(16.59%)、中科金财(6.87%)、任子行(3.6%)、同有科技(3.45%)、皖通科技(3.21%)、宝信软件(2.75%)和海隆软件(0.28%).

值得一提的是,4月份以来,市场表现最好,该股4月份以来累计涨幅为18.47%,最新收盘价为25.66元。公司一季报显示,报告期内公司主营业务收入为23.65%;净利润同比增长16.13%;每股收益为0.0400元,分配预案为每10股转10股派0.6元(含税)。公司业绩稳定增长吸引机构投资者的眼球,2014年一季报披露,公司前十大流通股股东中共有4家基金合计持仓610.54万股,其中,农业银行华夏复兴(基金 净值 基金吧 购买)基金新进持仓206.94万股;上期持仓85.96万股的中国银行华夏回报(基金 净值 基金吧 购买)证券投资基金本期退出;2014年4月4日股东人数较2013年年底增加4.28%,筹码略有分散。

针对板块的未来发展趋势,信达证券表示,软件行业收入增速继续放缓。1月份至2月份软件业实现业务收入4667亿元,同比增长21.5%,增速比去年同期下降3.9个百分点。计算机制造业增速下滑的颓势并未扭转,1月份至2月份计算机制造业营业收入和出口交货值同时出现负增长。投资评级与个股推荐:计算机行业受益于政策支持和技术进步的长期趋势不变,行业快速增长的势头将继续保持,维持行业“看好”评级。短期来看,行业基本面难以令人满意,行业内多数公司业绩表现良好,但总体而言与市场预期存在落差,因此可能会继续波动。近期板块涨幅居前的个股多与并购重组有关。个股方面,维持数字政通、太极股份、梅安森的“买入”评级,维持辉煌科技、四维图新、安居宝、汉鼎股份、用友软件的“增持”评级。

个股方面,国海证券表示,国家规划2020年北斗产值将达到2400亿元,行业进入高速发展期。华力创通近期的北斗相关研发和销售费用大幅增长,导致盈利状况较差,目前市盈率较高。但其作为最受益于北斗行业爆发的公司,目前市值仍然低估,继续维持推荐。此外推荐标的还有,捷顺科技、数字政通、北信源、广电运通、世纪瑞尔。

从主题性投资逐渐向基本面回归

截至目前,基金一季报已全部披露完毕,一季度基金持仓情况也全部得以公布。

统计显示,一季度,基金增仓或新进持有25只医药生物股,较上期增持12605.67万股,总计持有25531.03万股。

具体来看,一季度,基金新进持有2只医药生物股,其中,一季度,基金新进持有博腾股份826.5万股,新进持有渤海股份138万股。

博腾股份主要产品包括叔丁氧侧链、双呋喃内酯、他喷他多侧链和TBS酯,均是为商业化阶段的药品定制研发生产的医药中间体,其中,叔丁氧侧链、双呋喃内酯、他喷他多侧链用于进一步生产抗艾滋病、镇痛的新分子实体药,是公司收入和利润的最主要来源;TBS酯用于进一步生产降血脂的仿制药。公司日前发布公告称,计划2014年实现营业收入较2013年增长10%至30%,实现利润总额较2013年增长10%至30%。

而渤海股份日前发布公告称,预计2014年1月份至3月份净利润为410万元至530万元,同比增长1589.33%至2083.77%,每股收益约0.033元至0.043元;上年同期净利润为24.27万元,每股收益为0.0026元。

此外,在一季度基金增仓个股方面,基金一季度增持医药生物个股数量超100万股的达到16只,其中,基金一季度增持金花股份(2156.12万股)、华仁药业(1814.17万股)、尔康制药(1779.68万股)、宝莱特(1098.3万股)超1000万股,增持博腾股份(826.5万股)、康芝药业(760.3万股)、东诚生化(759.98万股)、东富龙(645.6万股)、金达威(484.38万股)、福瑞股份(449.73万股)等个股也均超400万股。

4月份以来,在基金一季度增仓或新进的个股中,共有13只个股实现上涨,期间累计涨幅超过10%的个股有5只,这5只个股分别为,博腾股份(25.64%)、金达威(23.89%)、尔康制药(11.23%)、桐君阁(10.4%)、金花股份(10.19%).

对此,分析人士认为,医药生物符合深化改革概念,国家政策环境向好,社会资本介入医疗的热情相当高。随着国家相关政策的逐步释放,医药板块存在主题投资的机会。

随着年报和一季报的披露接近尾声,医药生物板块表现从前期的主题性投资逐渐向基本面回归。因此,齐鲁证券建议投资者关注中药板块的优质品牌药企,如天士力、云南白药、白云山、片仔癀等;另外具有创新商业模式,受到政策扶持的医疗服务企业,如迪安诊断、泰格医药、爱尔眼科等。

在中长期投资策略上,齐鲁证券提出关注两类机会:其一,营销、整合能力强的公司。营销:看好在扩张、下沉、精细化、考核激励方面有所突破的营销体系,上市公司标的包括:三诺生物、昆明制药和丽珠集团。整合:看好战略清晰、整合能力强、管控到位的公司,上市公司标的包括:复星医药、华润三九。其二,受益于政策或受政策影响小的领域。所处细分行业受益于产业政策的公司包括:泰格医药、迪安诊断、三诺生物。受宏观政策影响较小的领域包括:汤臣倍健、紫光古汉和山大华特。