铁矿石价格在经历了去年下半年的相对平稳的走势之后,从年初135美元/吨的价格不断下滑,在3月份曾一度跌到了105美元/吨的低位。业内人士指出,随着铁矿石市场供大于求的格局已成定局,加之进口资质的放开、铁矿石贸易融资的升温、钢铁产业链信贷收紧等因素的影响,铁矿石价格的波动将加剧。中国冶金矿山企业协会主席团主席杨家声,预计,2014年,铁矿石价格将进入下行通道。

铁矿石价格的下降与中国市场有着密切关系,中国对于铁矿石的进口数量占全球最大,受宏观经济形势和钢铁工业发展的影响,国内对铁矿石的需求由高速增长转为低速增长,增幅3%-4%左右可能需要维持较长时间;其中,2014年国内矿增量基本能够满足新增需求,预计2014年铁矿石需求增量为3200万吨(生铁产量按7.4-7.5亿吨计算,增加2000万吨),而2014年国产矿产量将新增1亿吨左右,折合成品矿正好在3120万吨左右。

另近期公布的的中国经济数据加深市场对中国第二经济增长放缓的担忧,数据打压了中国的钢材消费量,导致钢厂和贸易商的钢材产品库存巨大,当前下游钢价不断下探,需求旺季并未迎来需求的释放,市场被看空观望心态主导,钢市缺乏明显利好提振,成材尚处去库存阶段,同时钢厂继续维持低库存运行,对铁矿石谨慎采购,矿价下行趋势难改。

自春节以来,进口矿价格强势不再,而多数钢厂对原料后期价格也继续看跌,这也将使钢厂尽管面临亏损,仍以加快消耗前期高价库存为主,由此粗钢产量仍将保持高位。据中国钢铁工业协会最新统计数据显示,4月上旬重点企业粗钢日产量174.73万吨,增量7.83万吨,旬环比上涨4.69%;全国预估粗钢日产量215.15万吨,增量7.83万吨,旬环比上涨3.78%。

钢材市场整体严峻的形势决定了粗钢产量继续攀升的空间会受限,也就意味着铁矿石需求上升的空间或不太大。同时,铁矿石去库存速度依然缓慢,目前国内主要港口进口铁矿石库存量始终维持在1亿吨以上的高位且呈现持续攀升态势,3月更是逼近1.1亿吨的高位。如果后期钢厂再度转为亏损,那么铁矿石的港口库存压力还将进一步凸显,这对矿价将形成明显的压制。

近几年来,国内铁矿石需求不断减少,而铁矿石的供应却在不断增加,这样的不平衡在短时间内不可能得到调整,所以铁矿石市场还将进入一段低迷时间。外围经济继续复苏,国内稳增长政策已出台,预计二季度国内经济形势有望出现改善。但4月份开始,国际矿山企业发货量增加,同时高炉开工率持续低迷,下游钢铁产品的价格很难保持上涨态势,难以支撑铁矿石价格的反弹。若二季度钢材价格不能维持高位,铁矿石市场价格下跌风险将加大。