阿里巴巴或增加股票发行量 欲创IPO世界记录

4月25日消息,据《华尔街日报》报道,阿里巴巴集团正在制定一项计划,该计划可能使该公司正在酝酿中的IPO成为有史以来最大的一次IPO。

根据知情人士透露,阿里巴巴集团正在和投行讨论增加新的交易股票,此举将使该公司满足投资者需求之外也为自身募集资金。

目前尚没有最终的决定,但增加新的股份将有助于推动阿里巴巴集团IPO筹集到逾200亿美元资金,有可能超过中国农业银行2010年在上海和香港上市时创下的221亿美元的记录。在美国,最大的一次IPO是维萨公司(Visa Inc)2010年的IPO,那次IPO筹集到197亿美元。

一家中国公司或将创下全球历史上最大的一次IPO,这也可以看作是中国对全球投资者重要性在上升的又一迹象。

尽管如此,不管是对阿里巴巴集团还是对华尔街来说,这次IPO的赌注都是很高的。阿里巴巴此次IPO将面向全球公众股票投资者。它的承销银行——瑞士信贷集团、德意志银行、高盛集团、摩根士丹利、摩根大通和花旗集团——还必须采取一些措施确保销售顺利。

根据Dealogic的数据,美国IPO市场今年以自dot- com时代以来最快的步伐增长。但成长股近期的价格调整已经使该市场蒙上了一层阴影,包括中国新浪公司旗下微博公司(Weibo Corp)和乐居控股有限公司在内的一些公司的股票定价均低于其最乐观的预测。

对于阿里巴巴来说,增加新的股票会产生额外的现金,以帮助该公司拓展中国以外的市场,并与财大气粗的竞争对手——如中国的腾讯公司,美国的互联网巨头谷歌(微博)公司和Facebook公司——竞争。

“阿里巴巴已经处在一个转折点上,在极端的增长之后,它将需要资金来取得另一个巨大的推进。” ClearPath Capital Partners合伙人Paul Boyd说。Boyd还表示,他会考虑为客户购买阿里巴巴股票。

销售一些自己的股票,这让阿里巴巴可以直接影响交易的规模,虽然它不是唯一的杠杆。另一个关键因素是阿里巴巴目前的投资者将出售多少股票,包括持有阿里巴巴37%股份的日本软银集团和和持有阿里巴巴24 %股份的雅虎公司。阿里巴巴此次IPO预计今年夏末在美国纽约州开始。

股票销售直接为公司而非股东带来现在,所以更吸引新的投资者,因为这些钱通常可以投入业务发展中。

截至去年9月,阿里巴巴有大约20亿美元的短期资产,虽然目前尚不清楚其中有多少是现金或现金等值资产。此外,这一数字并没有考虑公司的第四季度盈利。根据谷歌公司的年度报告,它在2013年底拥有590亿美元现金。

尽管如此,通过创造更多的交易股票,阿里巴巴稀释了现有股东所持股份的价值,这是有风险的。

最近的一项研究表明,当一个公司的股份只有比例较小的一部分在IPO中出售时,投资者往往会从中受益。出售较少的股票,往往意味着公司创始人、管理人员和早期投资者将更热衷于股票的未来表现,波士顿大学管理学院教授艾伦·米歇尔说,“当我想要购买IPO股票时 ,这是我要考虑的绝对主导因素。”。

知情人士透露,阿里巴巴早期员工也可能是此次IPO 的卖家,如果该公司决定允许他们这样做的话。

目前尚不清楚阿里巴巴创始人马云(微博)是否也是此次IPO的卖方。熟悉阿里巴巴的人表示,通过保留对公司董事会大多数成员人选的提名权,马云与一小群其他创始人、高管和老员工计划保持对公司的部分控制权。

同时,阿里巴巴的代表正在与现有股东谈判,以决定哪些股东将在此次IPO中出售股票。

小股东,包括美国私募股权投资公司 Silver Lake、General Atlantic LLC,新加坡淡马锡控股公司和中国投资有限责任公司,预计将只销售少量股票或者不出售股票。

软银是不可能出售任何阿里巴巴股票,说人熟悉的日本公司的计划。

雅虎公司此前已同意出售约10%阿里巴巴的股权,并保留约14 %的股权。

影响交易规模的另一个因素是公司市值。最近公布的分析数据显示,阿里巴巴目前的市值在1550亿美元至 2450亿美元之间,平均市值大约为1600亿美元。 而亚马逊公司目前的价值为1550亿美元。

阿里巴巴的管理者和银行家们还没有决定阿里巴巴进行IPO时的市值定位。阿里巴巴预计将在接下来的几个星期中正式提交IPO申请文件,但该文件不太可能确定本次IPO的规模和组成。