畅游第一季度净亏损1950万美元 同比转亏

4月28日编译,畅游网(纳斯达克证券代码:CYOU)周一发布了该公司截至2014年3月31日的第一季度未经审计财报。财报显示,畅游网第一季度总营收为1.808亿美元,较上年同期增长2%;归属畅游网的净亏损为1950万美元,上年同期净利润为7760万美元。

第一季度主要业绩:

--畅游第一季度总营收为1.808亿美元,较上一季度下滑7%,较上年同期增长2%,较公司此前的预期超出80万美元。

--畅游第一季度网络游戏营收达到1.634亿美元,较上一季度下滑5%,较上年同期下滑2%,符合公司此前的预期。

--畅游第一季度在线广告营收达到920万美元,较上一季度下滑45%,较上年同期增长39%,较公司此前的预期超出20万美元。

--第一季度归属畅游的净亏损为1950万美元,合每股美国存托凭证摊薄亏损0.37美元。上一季度归属畅游的净利润为4300万美元,合每股美国存托凭证摊薄收益0.81美元;上年同期归属畅游的净利润为7760万美元,合每股美国存托凭证摊薄收益1.45美元。

--不包括股权奖励支出(不按照美国通用会计准则),畅游第一季度净亏损为1920万美元,合每股美国存托凭证摊薄亏损0.36美元,符合公司此前的预期。不包括股权奖励支出(不按照美国通用会计准则),上一季度归属畅游的净利润为4330万美元,合每股美国存托凭证摊薄收益0.82美元;上年同期归属畅游的净利润为7790万美元,合每股美国存托凭证摊薄收益1.45美元。

--2013年7月27日,畅游网董事会授权批准了1亿美元的美国存托凭证回购计划,将在两年时间内进行股票回购。截至2014年3月31日,畅游网已经回购了59.05万股美国存托凭证,总涉及金额约为1730万美元。

第一季度运营表现如下:

环比增长主要是由于该公司发布了新的移动端游戏和网页游戏,带来了活跃用户数的增长;活跃用户的增长量被《神曲》国内活跃用户数的下降所部分抵消。同比下降主要原因是2013年公司为了进一步提升《天龙八部》游戏经济体系的平衡性,注销了一些游戏账户,带来《天龙八部》活跃用户数的下降,《弹弹堂》进入相对成熟期后活跃用户数的下降,以及《神曲》国内活跃用户数的下降。

公司平台产品的总计平均月度活跃用户数 为2.39亿,环比增长60%,同比增长182%。环比和同比增长主要原因是2014年第一季度17173网站提供了更多的视频内容和游戏直播赛事,带来了网站月度独立访问用户数的增长,以及17173浏览器默认主页月度独立访问用户数的增长;另外,公司对多款PC端软件和移动应用进行了大规模推广,带来PC端软件和移动应用月度登陆账号数的增长。

第一季度财务分析:

营收

畅游第一季度总营收为1.808亿美元,较上一季度下滑7%,较上年同期增长2%,符合公司此前的预期。

畅游第一季度网络游戏营收达到1.634亿美元,较上一季度下滑5%,较上年同期下滑2%,符合公司此前的预期。畅游第一季度网络游戏营收环比的下滑,主要由于《天龙八部》在去年第四季度发布资料片,而在第一季度未发布资料片导致其营收出现下滑,以及《 神曲》中国营收的下滑;畅游第一季度网络游戏营收同比的下滑,主要受《 神曲》中国营收和《弹弹堂》营收下滑所致。

畅游第一季度网络广告营收为920万美元,较上一季度下滑45%,较上年同期增长39%,较公司此前的预期超出20万美元。畅游第一季度网络广告营收环比的下滑,主要受季节性因素的影响。畅游第一季度网络广告营收同比增长,主要是由于17173在2013年第一季度的广告价格高于上年同期。

畅游第一季度互联网增值服务营收为360万美元,较上一季度增长149%,较上年同期增长150%。畅游第一季度互联网增值服务营收环比及同比的增长,主要得益于在公司把数个网页游戏网站整合到一个统一平台之后,以及在把RaidCall的财务数据整合到公司财报中后,让畅游的互联网增值服务营收得以释放。

畅游第一季度其它营收(包括影院广告营收)为450万美元,较上一季度下滑2%,较上年同期增长118%。畅游第一季度其它营收的环比下滑,主要受季节性因素影响;畅游第一季度其它营收的同比增长,主要因销售功能改进推动广告销售增长。

毛利润

按照美国通用会计准则,畅游第一季度毛利润为1.415亿美元,较上一季度下滑11%,较上年同期下滑4%。不按照美国通用会计准则,畅游第一季度毛利润为1.416亿美元,较上一季度下滑11%,较上年同期下滑4%。按照美国通用会计准则和不按照美国通用会计准则,畅游第一季度的毛利率均为78%,低于上一季度的82%,不及上年同期的83%。

按照美国通用会计准则,畅游第一季度网络游戏业务的毛利润为1.368亿美元,较上一季度下滑6%,较上年同期下滑6%。不按照美国通用会计准则,畅游第一季度网络游戏业务的毛利润为1.368亿美元,较上一季度下滑6%,较上年同期下滑5%。按照美国通用会计准则和不按照美国通用会计准则,畅游第一季度网络游戏业务的毛利率均为84%,低于上一季度的85%,低于上年同期的86%。2014年第一季度网络游戏业务的毛利润和不按照美国通用会计准则的毛利润环比下降主要是由于2014年第一季度游戏运营人员工资福利费用的增长。同比下降主要是由于2014年第一季度公司增加了给予第三方游戏研发商的收入分成。

按照美国通用会计准则,畅游第一季度网络广告业务的毛利润为560万美元,较上一季度下滑53%,较上年同期增长38%。不按照美国通用会计准则,畅游第一季度网络广告业务的毛利润为570万美元,较上一季度下滑52%,较上年同期增长40%。按照美国通用会计准则和不按照美国通用会计准则,畅游第一季度网络广告业务的毛利率为61%,低于上一季度的71%,与上年同期持平。第一季度网络广告业务的毛利润率和不按照美国通用会计准则的毛利润率环比下降主要是由于2014年第一季度在线广告业务收入的下降。

按照美国通用会计准则和不按照美国通用会计准则,畅游第一季度无线增值业务的毛亏损为20万美元,低于上一季度的毛利润110万美元,低于上年同期的毛利润100万美元。

按照美国通用会计准则和不按照美国通用会计准则,畅游第一季度其它业绩的毛亏损均为80万美元,上一季度的毛利润为50万美元,好于上年同期的毛亏损230万美元。

运营支出

畅游第一季度的总运营支出为1.715亿美元,较上一季度增长31%,较上年同期上涨273%。

畅游第一季度产品开发支出为6960万美元,较上一季度增长61%,较上年同期增长246%。

畅游第一季度销售与营销支出为8050万美元,较上一季度增长16%,较上年同期增长520%。

畅游第一季度总务与行政支出为2140万美元,较上一季度增长18%,较上年同期增长66%。畅游第一季度总务与行政支出的同比和环比增长,主要是由于员工数量增加带来工资福利费用的增长。

运营亏损

畅游第一季度运营亏损为3000万美元,上一季度运营利润为2910万美元,上年同期运营利润为1.016亿美元。不按照美国通用会计准则,畅游第一季度的运营亏损为2970万美元,上一季度运营利润为2950万美元,上年同期运营利润为1.018亿美元。

所得税

2013年12月,公司中国境内的主要运营主体获得“2013-2014年度国家重点软件企业”资质, 2013年及2014年可以享受10%的优惠企业所得税率。

畅游网2014年第一季度按照退税调整后的所得税收益为270万美元,相比上一季度得税收益为770万美元,2013年第一季度所得税支出为1660万美元。

净亏损

畅游第一季度净亏损为1990万美元,上一季度净利润为4300万美元,上年同期净利润为8830万美元。

不按照美国通用会计准则,畅游第一季度净亏损为1960万美元,上一季度净利润为4330万美元,上年同期净利润为8850万美元。

按照美国通用会计准则和不按照美国通用会计准则,畅游第一季度出现净亏损,主要由于员工工资和福利增加,以及为推广PC和移动设备软件和应用的广告费增长。

归属于分类为少数股东权益的非控制性股东的净亏损

收购完成后,RC语音业务自2013年12月31日合并进入畅游的财务报表。

2014年第一季度归属于分类为少数股东权益的非控制性股东的净亏损以及不按照美国通用会计准则归属于分类为少数股东权益的非控制性股东的净亏损均为40万美元。这是属于RC语音业务中畅游的非控制性股东权益。

归属畅游的净亏损

第一季度归属畅游的净亏损为1950万美元,合每股美国存托凭证摊薄亏损0.37美元。上一季度归属畅游的净利润为4300万美元,合每股美国存托凭证摊薄收益0.81美元;上年同期归属畅游的净利润为7760万美元,合每股美国存托凭证摊薄收益1.45美元。

不包括股权奖励支出(不按照美国通用会计准则),畅游第一季度净亏损为1920万美元,合每股美国存托凭证摊薄亏损0.36美元,符合公司此前的预期。不包括股权奖励支出(不按照美国通用会计准则),上一季度归属畅游的净利润为4330万美元,合每股美国存托凭证摊薄收益0.82美元;上年同期归属畅游的净利润为7790万美元,合每股美国存托凭证摊薄收益1.45美元。

截至2014年3月31日,公司持有净现金和现金等价物以及短期投资合计4.095亿美元,低于截至2013年12月31日的5.513亿美元。2013年第一季度的营运现金流为净流入1570万美元。

截至2014年3月31日,畅游持有短期和长期银行贷款2.570亿美元,以及流动和非流动的受限定期存款3.721亿美元,截至2013年12月31日,畅游持有短期和长期银行贷款4.103亿美元,以及流动和非流动的受限定期存款4.247亿美元。

股票回购:

2013年7月27日,畅游网董事会授权批准了1亿美元的美国存托凭证回购计划,将在2013年7月27日至2015年7月26日的时间内完成此次股票回购计划。

该股票回购计划将遵循《1934年美国证券交易法》下第10b-18项规则的相关规定,由管理层按照市场价格在公开市场进行。回购畅游美国存托凭证的时间和数量将取决于公司管理层对市场条件、股票交易价格及其他因素的评估。这一股票回购计划可以在任意时间暂停或终止。

截至2014年3月31日,畅游网已经回购了59.05万股美国存托凭证,总涉及金额约为1730万美元。

业绩展望:

畅游预计,公司2014年第二季度总营收将在1.820亿美元至1.880亿美元。其中,网络游戏营收为1.610亿美元至1.660亿美元;在线广告营收为1400万美元至1500万美元。不按照美国通用会计准则,归属于畅游的净亏损将为1400万美元至2000万美元;不按照美国通用会计准则,归属于畅游的每股美国存托凭证摊薄亏损为0.26美元至0.38美元。假设不再授予新的股权激励,预计股权激励费用在50万美元至100万美元之间,归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净亏损将因此增加0.01美元至0.02美元。