在日前举行的宝钢股份2013年度股东大会上,公司董事长何文波声称,宝钢股份现在没有具体的海内外并购动作,目前主要精力搞好湛江项目建设,重点在于满足汽车板等国内市场需求。他为此谈到项目融资问题时表示,公司将结合沪港通所带来的正面效应,在合适的时机实现境外IPO融资。

在近些年来全球钢铁行业处于一片不景气的大背景下,宝钢股份上年度也难逃窘境,其2013年实现营业收入达到1896亿元,同比仅下降了不到1%,但净利润约为58亿元而同比下降了42.33%。当然,导致净利润同比反差较大有其特殊原因,即2012年有一笔处置不锈钢和特钢事业部相关资产所带来90.9亿元一次性收益,而上年度则无此类收益。此外,也有为了着力于湛江项目建设,宝钢上海基地不再扩大投资等因素带来的客观影响。好在用宝钢股份高管们的观点来看,经历了内外因素的制约后,公司将从上年度所走过的谷底状态而进入经营回升阶段。

事实上,宝钢股份最新披露的今年度一季报数据已经有所证明,在全行业陷入亏损之季,其一季度营收同比增长近1%,而净利润虽然同比不理想,环比却增长了28.3%,好于行业趋势。值得一提的是,公司冷轧汽车板销量同比增长19.5%,超高强钢销量更是同比增长了220%。对此,中金公司分析师认为这显示了宝钢股份的领先产品竞争优势继续加强。

在这样的趋势下,机构投资人最为关心的是宝钢股份下一步的发展格局,尤其是公司钢铁主业的发展重心、湛江项目的盈利前景、是否实现并购式发展等。对此,何文波与总经理戴志浩、董秘朱可炳等公司高管,以及几位独董共同与在场提问的十多位机构分析师进行了深入沟通交流。

何文波认为,宝钢股份首先要根据市场需求而不断调整产业结构与产品结构,构筑好钢铁产业的持久竞争力,近一两年内重点通过加快在华南地区投资建设新基地,尽快形成宝钢股份的上海本地、南京梅山和广东湛江三大基地的协调发展,在中国经济最发达的两大区域获得绝对性的竞争优势。他指出,落脚到具体的产品门类,就是要在宝钢股份的核心产品领域,特别是毛利率相对较高的汽车板产品方面,扩大已有的竞争优势,通过继续推出这一领域的世界首发产品,构建宝钢品牌汽车板的先发优势,争取保持50%左右的市场占有率。他同时表示,对于目前那些经营不理想的单元,如鲁宝钢管等年内腰采取更有力的措施使得其经营上大幅度改善,争取扭亏为盈。总之,何文波强调,公司经营管理层很有信心完成今年度设定的营业收入1950亿元,以及湛江工程项目进度准点的预算总目标,从而为来年的发展打下基础。

戴志浩着重介绍了宝钢股份在钢铁行业过冬之际继续发力建设湛江项目的动因与把握度。他指出,除了湛江项目原已论证的进口铁矿石原料运输成本低、未来产品销售贴近华南地区汽车与家电市场所形成的物流成本低等静态优势之外,从动态上来看,由于宝钢品牌汽车板已经站稳市场,而面对下游整车客户需求量的持续放大,公司汽车板产能已处于瓶颈状态,一年半载里只能做到在上海基地上的战术性挖潜扩产,但根本上需要通过新建的湛江基地得以缓解。事实上,据调查数据显示,今华南两广地区目前就有约1亿吨的钢铁产品市场需求,而湛江基地一期项目的产能最多为1000吨。戴志浩与湛江工程项目的分管老总还分别算账道:目前境内同行企业的吨钢投资约为7000元,海外新日铁等钢企吨钢投资控制在折合民币6000元,而湛江项目预算总投资4450亿元,静态投资则控制在415亿元,所以吨钢投资实际不足5000元;但与此同时,高炉等关键装备度采用德国等国生产的一流设备,所以生产工艺水平,乃至环保水平都达到国际先进水准;还有从一线工人到技术员,从采购销售到后台管理等也都从上海基地有效地复制过去,确保届时开工能够最短时间内生产出合格产品。这些都最终为了把湛江基地打造成为一个具有盈利能力的产业基地,提供了必要的前提条件。

针对宝钢股份是否能抓住机会实施对海内外钢企并购重组的问题,何文波指出,公司目前主要做好满足中国大陆市场钢铁消费需求业务,眼下的主要精力放在湛江项目建设上,全力以赴确保这一基地正常建设并如期竣工。他认为,趁着眼下境内外钢铁企业日子普遍不好过实施并购式发展是一种思路,确实也有这样的企业被介绍过来甚至找上门来求收购,但是宝钢股份对此十分慎重。他声称:我们常常会自问,如果收购下来我们现在能否比人家做得更好?得不到肯定性答案,就不能轻易动弹。

何文波具体解释道:“宝钢股份已经提出了要实现三个战略转型,除了"从制造到服务"、"从钢铁到材料"之外,便是"从中国到世界",也就是说要逐步走出去,走到我们遍布世界各大地区的下游客户那里。我们现在的做法主要是自己直接提供售前售后的服务打入市场,那么从策略上我们可以探讨是否采取合作的方式,与当地最合适的企业联手设立诸如产品加工中心、仓储物流中心等,甚至拿出我们已经成熟起来的技术能力与人才队伍一举物武装对方,从而更好地切入那些海外市场。”

因此,何文波强调,宝钢股份目前只是从战略角度来关注业内并购问题,做好一定的准备,而无到海内外收购钢企的目标与具体计划。他补充道,从筹集资金的角度来看,公司有到海外融资的打算,目前来看可以结合“沪港通”之后有利格局,着手研究是否可以在境外实施IPO议题。