五一节后(4月30日-5月9日)数据显示,节后国内钢价全面下跌。截止5月9日,全国61个主要市场25mm规格三级螺纹钢平均价格为3386元/吨,较节前下跌涨31元/吨。华东区域杭州市场三级螺纹钢代表品种规格价格报在3310元/吨,一周下跌60元/吨;华南区域广州市场螺纹钢代表品种规格价格报在3530元/吨,一周下跌30元/吨;华北区域北京市场螺纹钢代表品种规格价格收在3280元/吨,一周下跌30元/吨;西南成都市场螺纹钢代表品种规格价格收在3650元/吨,一周下跌10元/吨;华中武汉市场螺纹钢代表品种规格价格收在3420元/吨,一周下跌30元/吨。

期货方面,节后螺纹主力合约RB1410价格在周一、周二窄幅盘整,周三以后一路下行,3200元/吨关口正式跌破。最终周五收盘价格为3168元/吨,较节前收盘价下跌59元/吨。本周RB1410日均成交量约为185万手,与前一周相比增加了6万手,收盘持仓量约为203万手,也比前一周增加了约11万手。近期矿价破位下跌,市场悲观情绪占据主导,短期钢材期货仍将弱势运行。

节后钢材现货、期货市场均在低位继续下跌,再探新低,那么下周走势如何?4月下旬重点企业粗钢日均产量创历史次新高,市场供应压力是否已出现加大?宝钢6月出厂价格下调,沙钢5月中旬出厂价格大幅下调并补差,钢厂对后市是否依然不乐观?在进入本期具体讨论之前,首先还是一起看看监控到的相关库存数据。

一、螺纹钢库存总量分析

数据显示,2014年5月9日,上海市场主要仓库HRB335牌号10-32mm螺纹钢库存总量为38485吨,同口径统计范围数据较5月4日减仓1180吨,减仓幅度2.97%;同期,主要仓库HRB400牌号10-32mm螺纹钢库存总量为312278吨,同口径统计范围数据较5月4日减仓4900吨,减仓幅度1.54%。综合数据,本期沪上螺纹钢总体减仓6080吨,减仓幅度为1.7%。

二、分规格库存量分析

从具体规格结构来看(如下表)(单位:吨)

螺纹钢库存总量分析

三、总结分析

监测数据显示:沪市螺纹钢库存量小幅下降,总量为35.08万吨,较上周末减少0.6万吨;线材7.49万吨,较上周末减少0.44万吨;盘螺2.57万吨,较上周末增加0.22万吨。综合来看,本期沪市建筑钢材库存总规模为45.14万吨,较上周末减少0.82万吨。

本周沪市建筑钢材库存量出现下降,钢价加速下跌,商家以加快资源出货为主,市场到货有所减少。纵观全国市场,本期全国35个主要市场螺纹钢库存量为779.5万吨,减少28.33万吨;线材库存量为174.85万吨,减少11.5万吨。而从全国线材、螺纹钢、热轧板卷、冷轧板卷、中厚板五大品种库存总量来看,本期全国综合库存总量为1586.3万吨,减少55.48万吨,减幅为3.38%。总体看来,本周全国钢材库存量连续第十周出现下降,累计降幅达23.45%,目前的库存水平较去年同期已下降18.19%。在产量处于高位的情况下,全国钢材库存量持续下跌,说明市场真实需求并不弱。无奈今年各方资金远离市场,缺少资金池的支撑,市场有效需求大打折扣,钢价只能低位运行。

据中钢协统计,4月下旬钢协会员企业日产粗钢179.59万吨,较4月中旬增2.66%,,创下同口径数据的历史次新高水平。4月累计日产178.45万吨,较上月增2.84%。4月下旬末重点统计钢铁企业钢材库存为1433.92万吨,比上一旬减少147.57万吨,降幅9.33%。由于今年铁矿石、焦炭等原料价格跌幅远大于钢材,钢铁企业在钢材跌价过程中盈利反而出现扩大,这在历史上非常罕见。也使得当前钢价尽管已跌至近五年来的最低点,但钢厂依然不见减产迹象,市场供应压力未见下降。另值得一提的是,中钢协首次没有对全国粗钢日均产量进行预估,或许是出于近期中钢协与统计局全国产量数据差异过大的考虑,也使得市场参考数据渠道有所收窄。

5月9日,国内板材龙头企业宝钢出台6月份价格政策,对热轧下调80元/吨,普冷CQ级软钢及非汽车品种钢下调100元/吨,酸洗、热镀锌、电镀锌、无取向硅钢多数钢种出厂价格下调100元/吨。这是宝钢连续第二个月全面下调出厂价格,反映出宝钢对板材后市预期依然不乐观。而5月11日,华东地区建筑钢材主导钢厂出台5月中旬价格政策,总体降价、补差依然是主流。其中沙钢螺纹下调50元/吨,线材、盘螺下调60元/吨,对上期螺纹追补40元/吨,线材、盘螺追补30元/吨。在5月上中旬沙钢累计对螺纹出厂价格下调幅度达到120元/吨,甚至略超过了期间市场价格的下跌幅度,可见钢厂维稳挺市的意愿并不强,随行就市定价已成为钢厂主流。

综合来看,当前钢价尽管已跌至近五年来的最低点,但由于今年原料跌幅远大于钢价,市场出现罕见的钢铁企业在钢材跌价过程中保持盈利的现象,钢厂生产开工率维持高位。而当前融资矿信贷收紧引发的矿价下行风险仍未消除,市场对原料后市仍普遍悲观,主导钢厂出厂价格也全面下调。预计短期国内钢价弱势运行的局面仍难以改变。